Μεθοδολογία Υπολογισμού — Ελλάδα
Αναλυτική παρουσίαση των χρηματοοικονομικών αρχών και μαθηματικών τύπων που εφαρμόζονται στους υπολογιστές αποδόσεων Εντόκων Γραμματίων του Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΔ) διάρκειας 13, 26 και 52 εβδομάδων.
1. Γενικές Αρχές Υπολογισμού ΕΓΔ
- Επίσημα Δημοσιονομικά Στοιχεία: Όλες οι παραδοχές και οι αποδόσεις βασίζονται αποκλειστικά στα αποτελέσματα των δημοπρασιών που δημοσιεύει ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ / PDMA).
- Έκδοση με Έκπτωση (Zero-Coupon): Τα Εντόκια Γραμμάτια εκδίδονται σε τιμή χαμηλότερη της ονομαστικής αξίας (προεξοφλητικοί τίτλοι) και αποπληρώνονται στην ονομαστική τους αξία (100%) στη λήξη.
- Βάση Υπολογισμού Ημερών: Η ετησιοποιημένη απόδοση υπολογίζεται με βάση τη σύμβαση Actual/360 ημερών, όπως ορίζεται από τους κανόνες έκδοσης του Ελληνικού Δημοσίου.
2. Μαθηματικός Τύπος Υπολογισμού Τιμής & Απόδοσης
Η τιμή αγοράς $P$ ανά 1.000 € ονομαστικής αξίας υπολογίζεται από την ετήσια προεξοφλητική απόδοση $y$ και τον αριθμό ημερών $d$ έως τη λήξη:
P = 1000 / (1 + (y * d / 360))
- Καθαρό Κέρδος στη Λήξη:
Κέρδος = 1000 - P - Φορολογική Μεταχείριση: Για φυσικά πρόσωπα κατοίκους Ελλάδας, η απόδοση των ΕΓΔ που αποκτώνται από τη δημοπρασία ή τη δευτερογενή αγορά υπόκειται σε ειδικό αφορολόγητο καθεστώς ή αυτοτελή φορολόγηση σύμφωνα με την ισχύουσα φορολογική νομοθεσία της ΑΑΔΕ.
3. Ενδεικτικός Χαρακτήρας Αποτελεσμάτων
Τα αποτελέσματα των προσομοιώσεων παρέχονται αποκλειστικά για σκοπούς ενημέρωσης. Οι πραγματικές αποδόσεις ενδέχεται να διαφέρουν ελαφρώς ανάλογα με τις προμήθειες του διαμεσολαβητή (τράπεζας ή χρηματιστηριακής) κατά την εγγραφή ή αγορά.
4. Συχνότητα Ενημέρωσης
Τα στοιχεία αποδόσεων ενημερώνονται αμέσως μετά την ολοκλήρωση κάθε νέας δημοπρασίας ΕΓΔ από τον ΟΔΔΗΧ.